Bei einer positiven, gleichbleibenden Rendite erzielen auch frühere Erträge neue Erträge. So kommt zum regelmäßigen Sparen der Zinseszinseffekt hinzu. Je länger die Laufzeit, desto stärker kann er wirken.

Bei 0 % Rendite wächst das nominale Vermögen nur durch Einzahlungen. Bei negativer Rendite sind Verluste möglich. Inflation und Steuern können den Effekt deutlich verringern. In der Realität verläuft die Entwicklung nicht so gleichmäßig wie diese Modellkurve.

Steuern: Wir berechnen für jeden dargestellten Zeitpunkt einen gedachten vollständigen Verkauf. Nur ein positiver Gewinn wird mit deinem Steuersatz belastet, bei aktiviertem Aktienfonds-Häkchen nur zu 70 %. Die Steuer wird nicht jedes Jahr aus dem Depot entnommen. Vorabpauschale, Freibeträge, Verlustverrechnung, Kirchensteuer und Steuern auf laufende Ausschüttungen werden nicht separat modelliert. Dadurch kann das Ergebnis von einer tatsächlichen ETF-Anlage deutlich abweichen.

Inflation: Wir teilen den Depotwert am jeweiligen Zeitpunkt durch den bis dahin aufgelaufenen Preissteigerungsfaktor. Für den Vergleich rechnen wir jede Monatsrate einzeln vom Einzahlungszeitpunkt auf heutige Kaufkraft um. Die gestrichelte Linie und die Einzahlungsspalte der Jahrestabelle zeigen diese einzeln umgerechneten Einzahlungen, kein Vergleichssparkonto. Die nominale Summe aller Einzahlungen ist nicht direkt mit einem Kaufkraftwert vergleichbar.

Rechenmodell: Startkapital sofort, Sparrate jeweils am Monatsende, ohne jährliche Erhöhung. Der eingegebene Jahreswert ist eine effektive Jahresrendite: Monatsrendite = (1 + Jahresrendite)^(1/12) − 1, mit der Jahresrendite als Dezimalzahl. Beispiel: 8 % pro Jahr entsprechen rund 0,6434 % monatlich. Aus 10.000 € werden so ohne weitere Einzahlungen nach einem Jahr 10.800 € vor Steuern. Wir rechnen mit gleichmäßiger Rendite; tatsächliche Börsenschwankungen werden nicht nachgebildet. Die vorausgefüllten 9 % sind weder Prognose noch Empfehlung. Erträge bleiben vollständig angelegt. Kosten sind nur berücksichtigt, soweit du sie in deiner Renditeannahme abgezogen hast.

Deutschland, Privatvermögen, Stand 17.09.2026: 25 % Kapitalertragsteuer zuzüglich 5,5 % Solidaritätszuschlag auf diese Steuer ergeben 26,375 % ohne Kirchensteuer. § 32d EStG und § 4 SolzG.

Für qualifizierende Aktienfonds sind 30 % der Erträge steuerfrei. Nicht jeder ETF ist ein Aktienfonds; für andere Anlagen das Häkchen deaktivieren. § 20 InvStG. Jährliche Vorabpauschalen sind im vereinfachten Modell nicht enthalten.

Die Inflationsvorgabe orientiert sich am mittelfristigen 2-%-Ziel der EZB. Tatsächliche Inflation und zukünftige Steuergesetze können abweichen.